इसने 15 अगस्त 1947 को भारत में ब्रिटिश सत्ता को समाप्त कर भारत को एक स्वतंत्र और संप्रभु राज्य घोषित कर दिया।
इसने भारत के विभाजन और दो संप्रभु, भारतीय और पाकिस्तानी प्रभुत्व की स्थापना का आह्वान किया, जिनमें से प्रत्येक को ब्रिटिश राष्ट्रमंडल से हटने का अधिकार था।
इसने वायसराय के पद को समाप्त कर दिया और प्रत्येक डोमिनियन के लिए एक गवर्नर-जनरल की स्थापना की, जिसे डोमिनियन सरकार की सिफारिश पर ब्रिटिश राजा द्वारा नामित किया जाना था। यूनाइटेड किंगडम में महामहिम की सरकार को भारत या पाकिस्तान की सरकारों के लिए जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता था।
इसने दोनों प्रभुत्वों की संविधान सभाओं को अपने अलग-अलग देशों के लिए किसी भी संविधान का मसौदा तैयार करने और अनुमोदित करने तथा स्वतंत्रता अधिनियम सहित किसी भी ब्रिटिश संसद कानून को रद्द करने का अधिकार दिया।
इसने दोनों प्रभुत्वों की संविधान सभाओं को नए संविधान बनने और संविधान लागू होने तक अपने अलग-अलग क्षेत्रों के लिए कानून बनाने का अधिकार दिया। 15 अगस्त 1947 के बाद, ब्रिटिश संसद के किसी भी अधिनियम को दोनों डोमिनियनों में से किसी पर भी लागू नहीं किया जा सकता था, जब तक कि उसके पहले डोमिनियन की विधायिका का कोई कानून लागू न किया गया हो।
भारत के राज्य सचिव को भंग कर दिया गया, और उनकी जिम्मेदारियाँ राष्ट्रमंडल मामलों के राज्य सचिव को दे दी गईं।
इसने 15 अगस्त 1947 से भारतीय रियासतों पर ब्रिटिश वर्चस्व की समाप्ति और जनजातीय भूमि के साथ संधि समझौतों की घोषणा की।
इस अधिनियम ने भारतीय रियासतों को भारत के डोमिनियन या पाकिस्तान के डोमिनियन में शामिल होने या स्वतंत्र रहने का विकल्प दिया।
नए संविधान का मसौदा तैयार होने तक प्रत्येक उपनिवेश और प्रांत पर शासन करने के लिए भारत सरकार अधिनियम 1935 का उपयोग किया गया था। दूसरी ओर, उपनिवेशों को अधिनियम में संशोधन करने का अधिकार दिया गया।
इस अधिनियम ने ब्रिटिश सम्राट के उपायों को अस्वीकार करने या विशिष्ट बिलों को उसकी मंजूरी के लिए आरक्षित रखने के अनुरोध करने की क्षमता छीन ली। हालाँकि, यह शक्ति गवर्नर-जनरल के लिए आरक्षित थी। महामहिम के नाम पर, गवर्नर-जनरल के पास किसी भी उपाय पर सहमति देने का पूरा अधिकार होगा।
अधिनियम ने भारत के गवर्नर-जनरल और प्रांतीय गवर्नरों को राज्यों के संवैधानिक (नाममात्र) नेताओं के रूप में नामित किया। सभी विषयों में, उनके लिए अपनी व्यक्तिगत मंत्रिपरिषद की सलाह का पालन करना आवश्यक था।
इस अधिनियम ने इंग्लैंड के राजा की शाही उपाधियों से भारत के सम्राट की उपाधि समाप्त कर दी।
इसने भारत के राज्य सचिव को सिविल सेवकों की नियुक्ति और नौकरियां आरक्षित करने पर प्रतिबंध लगा दिया। जिन सिविल सेवकों को 15 अगस्त 1947 से पहले नियुक्त किया गया था, उन्हें उस अवधि तक वे सभी भत्ते मिलते रहेंगे जिनके वे हकदार थे।